8月22日晚,維生素兩大龍頭新和成(002001)和浙江醫(yī)藥(600216)發(fā)布2024年半年報(bào)。受益于維生素價(jià)格的上漲,兩公司上半年業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。尤其是第二季度,盈利能力明顯增強(qiáng)。
新和成中報(bào)顯示,公司2024年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為98.45億元,同比增長(zhǎng)32.70%;歸母凈利潤(rùn)22.04億元,同比增長(zhǎng)48.62%;基本每股收益0.71元。浙江醫(yī)藥2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入44.05億元,同比增長(zhǎng)11.87%;歸母凈利潤(rùn)3.15億元,同比增長(zhǎng)15.82%;基本每股收益0.33元。
分季度來(lái)看,新和成第二季度營(yíng)收為53.46億元,環(huán)比增長(zhǎng)18.83%;歸母凈利潤(rùn)為13.34億元,環(huán)比增長(zhǎng)53.33%;浙江醫(yī)藥第二季度營(yíng)收為21.56億元,環(huán)比微降;歸母凈利2.05億元,環(huán)比增長(zhǎng)86.36%。
新和成主要從事?tīng)I(yíng)養(yǎng)品、香精香料、高分子材料、原料藥生產(chǎn)和銷售;浙江醫(yī)藥主營(yíng)業(yè)務(wù)為生命營(yíng)養(yǎng)品、醫(yī)藥制造類產(chǎn)品及醫(yī)藥商業(yè)。雖然兩者經(jīng)營(yíng)有所差別,但是,兩家公司都是國(guó)內(nèi)維生素A(VA)和維生素E(VE)供應(yīng)大戶。
公開(kāi)資料顯示,VA方面,新和成設(shè)計(jì)產(chǎn)能為8000噸,占行業(yè)14%;浙江醫(yī)藥設(shè)計(jì)產(chǎn)能為5000噸,占行業(yè)9%;VE方面,新和成設(shè)計(jì)產(chǎn)能為3萬(wàn)噸,產(chǎn)能占行業(yè)26%;浙江醫(yī)藥設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2.5萬(wàn)噸,產(chǎn)能占行業(yè)22%。
報(bào)告期內(nèi),VA和VE的價(jià)格,均出現(xiàn)了明顯上漲。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,6月底,VA市場(chǎng)的銷售價(jià)為92元/公斤,年初為75元/公斤;VE市場(chǎng)的銷售價(jià)格為82元/公斤,年初為60元/公斤。
受益于價(jià)格上漲,兩家公司相關(guān)產(chǎn)品的盈利能力明顯增強(qiáng)。毛利率方面,報(bào)告期,新和成營(yíng)養(yǎng)品毛利率為35.86%,同比增加6.98個(gè)百分點(diǎn);浙江醫(yī)藥生命營(yíng)養(yǎng)品毛利率為39.54%,同比增加5.47個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是,今年7月29日,全球化工巨頭巴斯夫德國(guó)路德維希港基地化工廠發(fā)生爆炸,事故受損裝置主要生產(chǎn)部分香原料終產(chǎn)品以及維生素A、維生素E和類胡蘿卜素前體。8月7日,巴斯夫宣布,部分維生素A、維生素E、類胡蘿卜素產(chǎn)品以及部分香原料產(chǎn)品供應(yīng)遭遇不可抗力。
據(jù)悉,巴斯夫的路德維希港基地,是全球主要的維生素A和維生素E的生產(chǎn)基地之一。目前全球維生素A產(chǎn)能合計(jì)約4.39萬(wàn)噸/年,其中巴斯夫路德維希港維生素A產(chǎn)能約1.44萬(wàn)噸/年,全球占比近三成;全球維生素E產(chǎn)能合計(jì)約15萬(wàn)噸/年,其中巴斯夫維生素E產(chǎn)能約2萬(wàn)噸/年,全球占比近13%。
受此巴斯夫化工廠爆炸事故影響,全球的維生素產(chǎn)品紛紛上漲,特別是此次事故中受到影響的VA和VE。據(jù)百川盈孚消息,近日,維生素A市場(chǎng)惜售待漲情緒開(kāi)始不斷加重。截至8月19日,維生素A少數(shù)報(bào)價(jià)上調(diào)至290元-300元/公斤。受到廠家報(bào)價(jià)大幅上調(diào)推動(dòng),業(yè)內(nèi)部分客戶預(yù)計(jì)市場(chǎng)報(bào)價(jià)或?qū)⑸蠞q至300元—350元/公斤。
浙商證券研報(bào)指出,當(dāng)前維生素庫(kù)存處于正常甚至偏低水平。過(guò)去2年,維生素價(jià)格持續(xù)下行,行業(yè)以去庫(kù)存為主。2024年上半年,下游養(yǎng)殖業(yè)盈利修復(fù),維生素行業(yè)有所補(bǔ)庫(kù),但幅度有限。2024年上半年,維生素A、維生素E出口量分別同比提升17.4%、29.5%,疊加6月下旬后,國(guó)內(nèi)維生素成交價(jià)上漲,生產(chǎn)廠家啟動(dòng)檢修且陸續(xù)停報(bào)停簽,下游很難補(bǔ)到充足的庫(kù)存。
8月21日,巴斯夫集團(tuán)在其官網(wǎng)進(jìn)一步披露,維生素E、維生素A和類胡蘿卜素產(chǎn)品的投產(chǎn)時(shí)間不早于2025年1月。