美聯(lián)儲(chǔ)終于“松了一口氣”。

十一黃金周假期的首個(gè)重磅海外數(shù)據(jù)，剛剛出爐。北京時(shí)間10月4日晚間，美國勞工部公布了9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，其中顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)人口增加25.4萬人，為2024年3月以來最大增幅，大幅超過預(yù)期的15萬人；美國9月失業(yè)率為4.1%，低于預(yù)期和前值的4.2%。對此，美國總統(tǒng)拜登表示：“非農(nóng)報(bào)告帶來了好消息，但我們在降低成本方面還有更多工作要做。”

數(shù)據(jù)公布后，交易員們直接放棄了11月降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，進(jìn)一步押注美聯(lián)儲(chǔ)將在11月、12月各降息25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)未來四次會(huì)議的累計(jì)降息幅度將低于100個(gè)基點(diǎn)。美國銀行將11月美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期從50個(gè)基點(diǎn)調(diào)整為25個(gè)基點(diǎn)。

美股三大指數(shù)集體高開低走，截至晚間22:50，道指漲0.12%，納指漲0.61%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.32%。中概股再度強(qiáng)勢領(lǐng)跑，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲超2%，名創(chuàng)優(yōu)品大漲超9%，京東、百濟(jì)神州漲超4%。

美國9月非農(nóng)報(bào)告出爐

北京時(shí)間10月4日晚間，美國勞工部公布了9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，其中顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)人口增加25.4萬人，為2024年3月以來最大增幅，大幅超過預(yù)期的15萬人，亦超過前值的14.2萬人。

其中，9月私營部門就業(yè)人口增加22.3萬人，大幅超過預(yù)期的12.5萬人，8月前值為增加11.8萬人。

同時(shí)，美國勞工統(tǒng)計(jì)局將7月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從8.9萬人修正至14.4萬人；8月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從14.2萬人修正至15.9萬人。

報(bào)告顯示，美國9月失業(yè)率為4.1%，低于預(yù)期和前值的4.2%。

美國就業(yè)市場的強(qiáng)勁勢頭，還體現(xiàn)在工資的增長。美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，9月平均每小時(shí)工資同比增長4%，為2024年5月以來新高，預(yù)期增3.8%，8月前值為增3.8%。

分析認(rèn)為，這份就業(yè)報(bào)告緩解了市場對美國就業(yè)市場降溫過快的擔(dān)憂，并大幅削弱了美聯(lián)儲(chǔ)下月降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。

就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，交易員們直接放棄了11月降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，進(jìn)一步押注美聯(lián)儲(chǔ)將在11月、12月各降息25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)未來四次會(huì)議的累計(jì)降息幅度將低于100個(gè)基點(diǎn)。

互換市場定價(jià)顯示，交易員預(yù)計(jì)到11月底前只會(huì)降息27個(gè)基點(diǎn)，到今年年底前降息55個(gè)基點(diǎn)。這與數(shù)據(jù)公布前預(yù)計(jì)今年剩余時(shí)間將降息66個(gè)基點(diǎn)的押注相比大幅回落。

“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Nick Timiraos表示，美國9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能會(huì)關(guān)閉FOMC于11月份降息50個(gè)基點(diǎn)的大門，解釋的降息幅度可能只有25個(gè)基點(diǎn)。

受此影響，美國10年期國債收益率升至自8月份以來的最高水平，現(xiàn)報(bào)3.950%；兩年期美國國債收益率大漲超3.5%，現(xiàn)報(bào)3.845%。

數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線拉升，一度刷新8月16日以來的高點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)102.50，日內(nèi)漲幅0.5%；美元兌日元日內(nèi)漲超1%，現(xiàn)報(bào)148.43；美元兌瑞郎日內(nèi)漲0.67%，現(xiàn)報(bào)0.8587。

分析師Audrey表示，剛剛公布的就業(yè)數(shù)據(jù)再次提醒投資者，市場低估了美國經(jīng)濟(jì)。這是一份令人信服的強(qiáng)勁報(bào)告，可以暫時(shí)擱置最近有關(guān)衰退的討論，這將增強(qiáng)美元近幾日的強(qiáng)勁勢頭。分析師Nour也認(rèn)為，在美國公布令人震驚的就業(yè)數(shù)據(jù)后，美元的漲勢就可以進(jìn)一步延續(xù)。

隨后，美股三大指數(shù)全線高開，但隨后集體回落，截至晚間22:50，道指漲0.12%，納指漲0.61%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.32%。其中，中概股再度強(qiáng)勢領(lǐng)跑，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲超2%，名創(chuàng)優(yōu)品大漲超9%，攜程漲超6%，京東、百濟(jì)神州漲超4%。

美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的數(shù)據(jù)

值得注意的是，在9月的議息會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整了措辭，承認(rèn)目前對任務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)“大致平衡”，同時(shí)也指出，就業(yè)增長已經(jīng)“放緩”（此前美聯(lián)儲(chǔ)將其描述為“弱化”）。它還補(bǔ)充說，委員會(huì)堅(jiān)決致力于支持充分就業(yè)。

因此，市場認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)對就業(yè)數(shù)據(jù)的關(guān)注度已經(jīng)超過了通脹數(shù)據(jù)，最近勞動(dòng)力市場的疲軟令美聯(lián)儲(chǔ)感到擔(dān)憂，因此美聯(lián)儲(chǔ)9月大舉降息了50個(gè)基點(diǎn)。今晚公布的非農(nóng)報(bào)告讓美聯(lián)儲(chǔ)松了一口氣。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月3日，芝加哥聯(lián)邦主席奧斯坦·古爾斯比在采訪中強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)的注意力已經(jīng)從聚焦于通脹擴(kuò)展到就業(yè)市場，并補(bǔ)充說他希望避免失業(yè)率進(jìn)一步上升。

古爾斯比表示，美國基準(zhǔn)利率需要在未來一年“大幅”下調(diào)。

但在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，惠譽(yù)評(píng)級(jí)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家布萊恩·庫爾頓表示，美聯(lián)儲(chǔ)對勞動(dòng)力市場的擔(dān)憂顯然被夸大了。

Principal Asset Management分析師Seema Shah稱，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不把目光轉(zhuǎn)向通脹。這一驚人的就業(yè)數(shù)據(jù)表明，就業(yè)市場實(shí)際上可能是一幅強(qiáng)勁而非疲軟的圖景，它駁斥了美聯(lián)儲(chǔ)考慮在11月再次降息50個(gè)基點(diǎn)的觀點(diǎn)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)正在實(shí)施政策寬松，經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消失。市場需要密切關(guān)注通脹，因?yàn)槟壳敖?jīng)濟(jì)兩方面都存在政策風(fēng)險(xiǎn)。

Annex Wealth Management分析師Brian Jacobsen評(píng)論美國非農(nóng)數(shù)據(jù)稱，除非11月1日公布的10月份報(bào)告出現(xiàn)大幅下滑，否則美聯(lián)儲(chǔ)將以此為理由只降息25個(gè)基點(diǎn)。

Sarmaya Partners首席投資官Wasif Latif表示，9月非農(nóng)數(shù)據(jù)比預(yù)期強(qiáng)得多，這令很多人大吃一驚，市場正在削減美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度或次數(shù)。對于股市而言，這可能是“好消息就是好消息”的情況。

校對：李凌鋒