國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用端爆發(fā)拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力需求。

榮耀宣布股改完成

12月28日，榮耀官網(wǎng)發(fā)布公告稱，榮耀終端有限公司已于2024年12月28日依法整體變更為股份有限公司，公司名稱變更為“榮耀終端股份有限公司”。本次股份制改造涉及公司形式及名稱變更，不影響公司的日常經(jīng)營(yíng)。

此前，對(duì)于借殼上市的傳聞，資本市場(chǎng)多輪炒作，深城交、深振業(yè)A、天威視訊等也因此大漲。針對(duì)榮耀借殼上市的消息，榮耀方面表示，為實(shí)現(xiàn)公司下一階段的戰(zhàn)略發(fā)展，榮耀將通過(guò)首發(fā)上市推動(dòng)公司登陸資本市場(chǎng)。

今年以來(lái)，榮耀進(jìn)行了多輪融資和股東調(diào)整。8月，榮耀獲得中國(guó)移動(dòng)的投資，今年10月，榮耀表示，中國(guó)電信、特發(fā)基金、中金資本旗下基金、基石旗下基金，以及代理商投資平臺(tái)金石星耀等已投資榮耀。

此前有報(bào)道稱，榮耀Pre-ipo輪估值為2000億元。目前，榮耀的股東名單中包括了地方國(guó)資、運(yùn)營(yíng)商、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商以及第三方資本等。榮耀手機(jī)屏幕供應(yīng)商之一京東方，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信以及外資機(jī)構(gòu)Smart Interaction1 Holding Spv Rsc Ltd都入股了榮耀。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年上半年中國(guó)內(nèi)地智能手機(jī)市場(chǎng)以出貨量計(jì)算，榮耀的市場(chǎng)份額為15.7%，以銷售額計(jì)算榮耀的市場(chǎng)份額為10.7%。

在互動(dòng)易平臺(tái)上，不少公司紛紛披露與榮耀的合作情況。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶根據(jù)公開(kāi)信息整理出榮耀合作供應(yīng)商。其中，云天勵(lì)飛已入駐榮耀等終端品牌的供應(yīng)鏈，發(fā)揮自身在AI技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)方面的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合榮耀在終端設(shè)備及市場(chǎng)渠道等方面的資源，共同推動(dòng)AI技術(shù)在消費(fèi)級(jí)場(chǎng)景的應(yīng)用與發(fā)展。

算力即國(guó)力

近日，算力板塊利好消息不斷。12月28日，由中央廣播電視總臺(tái)和國(guó)務(wù)院國(guó)資委聯(lián)合制作的大型系列紀(jì)錄片《大國(guó)基石》第三期推出《算力引擎》，明確提出算力即國(guó)力。截至2023年，中國(guó)算力總規(guī)模位列全球第二，累計(jì)建成國(guó)家級(jí)超算中心14個(gè)，全國(guó)在用超大型和大型數(shù)據(jù)中心達(dá)633個(gè)、智算中心達(dá)60個(gè)。

12月27日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于人工智能“模塑申城”的實(shí)施方案》，提出到2025年底，建成世界級(jí)人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)，力爭(zhēng)全市智能算力規(guī)模突破100EFLOPS，形成50個(gè)左右具有顯著成效的行業(yè)開(kāi)放語(yǔ)料庫(kù)示范應(yīng)用成果，建設(shè)3—5個(gè)大模型創(chuàng)新加速孵化器，建成一批上下游協(xié)同的賦能中心和垂直模型訓(xùn)練場(chǎng)。

產(chǎn)業(yè)方面，近日Deepseek發(fā)布了全新系列模型DeepSeek-v3，一夜之間霸榜開(kāi)源模型，其在性能上可以和GPT-4o以及Claude-3.5-Sonnet相媲美。Deepseek的中文名是“深度求索”，為量化巨頭幻方量化的子公司。據(jù)報(bào)道，DeepSeek新開(kāi)源模型僅花費(fèi)了560萬(wàn)美元進(jìn)行訓(xùn)練，如果屬實(shí)，成本將降低10倍以上，可謂之“AI界拼多多”。

此外，A股上市公司方面，也有動(dòng)作。12月27日晚間，蓮花控股公告，孫公司蓮花紫星擬于近期與上海X國(guó)企簽署《高性能算力服務(wù)合同》。雙方確認(rèn)，本合同項(xiàng)下，乙方向甲方提供1545 PFLOPS（BFLOAT 16）高性能算力服務(wù)及算力運(yùn)維服務(wù)，服務(wù)期限為五年，合同總價(jià)為55536.01萬(wàn)元。

蓮花紫星的算力服務(wù)器租賃業(yè)務(wù)主要是以乙方向甲方交付GPU服務(wù)器的模式進(jìn)行。國(guó)盛證券表示，在未來(lái)的2—3年內(nèi)，GPU將依然憑借“能用”與“易用”，成為國(guó)產(chǎn)算力的主旋律。

中電興發(fā)在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前的業(yè)務(wù)、方案與產(chǎn)品，與國(guó)家“東數(shù)西算”規(guī)劃契合。公司也將持續(xù)關(guān)注國(guó)家關(guān)于“東數(shù)西算”的政策新動(dòng)向，以及政策驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

機(jī)構(gòu)資金凈買入14股

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，萬(wàn)得東數(shù)西算概念股合計(jì)44只。截至最新收盤，今年以來(lái)概念股平均上漲34.71%。寒武紀(jì)-U、新易盛、兆龍互連、潤(rùn)澤科技年內(nèi)累計(jì)漲幅在100%以上；另外，光迅科技、英維克、中科曙光、城地香江、中際旭創(chuàng)等11股均超50%。

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，AI應(yīng)用快速迭代，提振了算力需求，相關(guān)個(gè)股獲機(jī)構(gòu)一致看好。其中中際旭創(chuàng)、浪潮信息有超30家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。山西證券表示中際旭創(chuàng)作為全球光模塊最佳交付者，看好公司中長(zhǎng)期市場(chǎng)表現(xiàn)，維持“買入-A”評(píng)級(jí)。機(jī)構(gòu)一致給予目標(biāo)價(jià)194.75元，最新收盤價(jià)136.85元，上漲空間有望42.31%。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研方面來(lái)看，天孚通信、中際旭創(chuàng)、華工科技、新易盛、紫光股份等9股年內(nèi)獲百家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中天孚通信、中際旭創(chuàng)分別有736家、601家。

機(jī)構(gòu)資金方面，本月以來(lái)機(jī)構(gòu)凈買入最高的是兆龍互連，達(dá)到6.35億元。公司近日因銅纜高速連接利好走強(qiáng)，股價(jià)月內(nèi)上漲112.78%。隨著人工智能、高性能計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的飛速發(fā)展，數(shù)據(jù)量級(jí)正朝著800G、1.6T升級(jí)，數(shù)據(jù)中心需要處理和傳輸?shù)臄?shù)據(jù)量呈爆炸式增長(zhǎng)，對(duì)高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨髽O為迫切。

兆龍互連在國(guó)內(nèi)銅纜高速連接產(chǎn)品主要客戶是頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，包括阿里、百度、快手、浪潮等。該公司銅纜高速連接業(yè)務(wù)今年整體增長(zhǎng)較快，其中第四季度尤為明顯。