今年一季度，我國銀行業(yè)展現(xiàn)出“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)”的發(fā)展態(tài)勢。

近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布2025年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。一些備受市場關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo)出現(xiàn)企穩(wěn)好轉(zhuǎn)跡象，其中一季度凈息差跌至1.43%，但值得關(guān)注的是，相較于2024年全年降幅，2025年一季度同比降幅出現(xiàn)明顯收窄。在多重消息的刺激下，近期上市銀行股價(jià)接連刷新歷史高點(diǎn)，A股銀行板塊總市值突破10萬億元。

凈息差降幅收窄

金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額達(dá)458.3萬億元，同比增長6.7%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額為198.5萬億元，同比增長7.3%，占比43.3%；股份制商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額75.5萬億元，同比增長5.2%，占比16.5%。

在服務(wù)重點(diǎn)領(lǐng)域方面，銀行業(yè)成效顯著。一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普惠型小微企業(yè)貸款余額35.3萬億元，同比增長12.5%；普惠型涉農(nóng)貸款余額13.7萬億元，較年初增加7955億元。

中國銀行研究院研究員葉懷斌表示，一季度我國銀行業(yè)主要呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)。一是銀行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力整體充足。一季度，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)。中國銀行業(yè)適應(yīng)當(dāng)前宏觀環(huán)境并取得了較為穩(wěn)健的經(jīng)營成績。二是銀行業(yè)持續(xù)適應(yīng)監(jiān)管要求，高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)工作穩(wěn)步推進(jìn)。目前，銀行保險(xiǎn)業(yè)積極調(diào)整經(jīng)營策略，促發(fā)展、惠民生。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)保持應(yīng)有力度。結(jié)合人民銀行公布的信貸數(shù)據(jù)來看，2025年一季度末，全國企事業(yè)單位貸款余額178.35萬億元，同比增長9.3%。其中，銀行與科技型企業(yè)和設(shè)備更新項(xiàng)目簽訂的貸款合同金額突破1.4萬億元；專精特新中小企業(yè)貸款同比增長15.1%；普惠小微貸款余額34.8萬億元，同比增長12.2%；綠色貸款余額36.6萬億元，同比增長21.7%。三是銀行業(yè)將進(jìn)一步夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，持續(xù)保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。當(dāng)前，我國銀行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，流動(dòng)性水平合理充裕，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足健康，盡管盈利能力面臨一定挑戰(zhàn)，但具備實(shí)現(xiàn)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)營基礎(chǔ)。

光大銀行首席銀行業(yè)分析師王一峰表示，開年以來經(jīng)濟(jì)延續(xù)修復(fù)態(tài)勢，實(shí)體融資需求及信用活動(dòng)擴(kuò)張的持續(xù)性、穩(wěn)定性與去年同期相仿，信貸投放前置且強(qiáng)度較大。2025年一季度信貸投放延續(xù)“對公強(qiáng)、零售弱”特征，重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放力度不減。

央行數(shù)據(jù)顯示，一季度對公中長貸累計(jì)新增5.58萬億，占新增貸款比重57%，高于2020年至2024年同期均值55%。

凈息差一直是市場關(guān)心的重點(diǎn)，2025年一季度，商業(yè)銀行凈息差延續(xù)下行態(tài)勢，但在結(jié)構(gòu)性調(diào)整中顯現(xiàn)企穩(wěn)信號(hào)。數(shù)據(jù)顯示，繼2024年四季度觸及1.52%的歷史低點(diǎn)后，今年一季度凈息差進(jìn)一步下探至1.43%，創(chuàng)歷史新低。不過，值得關(guān)注的是，相較于2024年全年降幅，2025年一季度同比降幅出現(xiàn)明顯收窄。

萬聯(lián)證券分析師郭懿表示，一季度凈息差環(huán)比下降9BP，降幅較2024年一季度-15BP的環(huán)比降幅有所收窄。

廣發(fā)證券銀行分析師倪軍表示，今年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.43%（環(huán)比下降9bp、同比下降12bp），相較2024年一季度上市銀行凈息差1.54%（環(huán)比下降15bp、同比下降20bp），環(huán)比、同比降幅分別收窄6bp、8bp。國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，環(huán)比分別變動(dòng)-11.4bp、-5.8bp、-0.9bp、-14.7bp，國有行、農(nóng)商行息差環(huán)比降幅更大。展望2025年全年，預(yù)計(jì)息差降幅逐季企穩(wěn)，整體優(yōu)于2024年。

上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健

數(shù)據(jù)顯示，一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.4萬億元，較上季末增加1574億元；不良貸款率1.51%，較上季末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛表示，導(dǎo)致不良貸款反彈的核心因素主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)節(jié)奏仍有波動(dòng)，部分行業(yè)和區(qū)域企業(yè)經(jīng)營壓力猶存；信用風(fēng)險(xiǎn)出清持續(xù)推進(jìn)，不良認(rèn)定和暴露更加徹底；疊加普惠小微、涉農(nóng)等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)管理壓力加大。

興業(yè)研究金融業(yè)研究部高級(jí)研究員呂思聰?shù)挠^點(diǎn)則認(rèn)為，從資產(chǎn)質(zhì)量情況來看，2025年第一季度末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.51%，較2024年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，但是關(guān)注類貸款環(huán)比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。考慮到《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》過渡期即將結(jié)束，部分銀行尚需參照相關(guān)要求增列部分貸款進(jìn)入不良貸款之類，因此不良貸款率環(huán)比上升或與部分銀行不良貸款認(rèn)定趨嚴(yán)相關(guān)。2025年第一季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率208.13%，較2024年末下降3.06個(gè)百分點(diǎn)。

總的來看，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)有序開展，主要監(jiān)管指標(biāo)均處于健康區(qū)間。在5月7日國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，金融監(jiān)管總局局長李云澤介紹，從前4個(gè)月看，銀行資本充足率、保險(xiǎn)償付能力充足率保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，不良貸款率同比下降約0.1個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率同比上升約10個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)安全墊持續(xù)增厚。

“短期內(nèi)，不良貸款率可能繼續(xù)小幅波動(dòng)，但隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度加大，以及銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，中長期不良貸款風(fēng)險(xiǎn)有望得到有效緩釋，整體信貸資產(chǎn)質(zhì)量將保持相對穩(wěn)定?！痹鴦傇诓稍L中表示。

從A股上市銀行來看，42家上市銀行的不良貸款率情況保持良好。截至2025年一季末，共計(jì)16家銀行的不良貸款率維持在1%以下，其中，成都銀行的不良貸款率最低，為0.66%，其次是寧波銀行、杭州銀行和常熟銀行，不良貸款率均為0.76%。

與上年末相比，19家銀行的不良貸款率維持上年末水平，僅6家銀行的不良貸款率出現(xiàn)上升，其中，廈門銀行的不良貸款率增長相對明顯，較上年末增長0.12個(gè)百分點(diǎn)。西安銀行的不良貸款率下降最多，較上年末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。