證券時報記者 陳霞昌

一年半前，當香港投資管理有限公司（簡稱“港投公司”）宣布任命陳家齊為首任行政總裁時，外界并未對她抱以過高期待。這家類似內(nèi)地“政府引導基金”的投資機構，自成立之初就伴隨著諸多爭議：如何在一個高度市場化的環(huán)境下，以政府的名義實現(xiàn)香港的產(chǎn)業(yè)升級和轉型。

近日，陳家齊接受證券時報記者的采訪，闡述了港投公司的投資邏輯和理念。在當前香港由傳統(tǒng)金融地產(chǎn)主導轉向科技創(chuàng)新驅(qū)動的關鍵時期，港投公司將充分發(fā)揮“超級聯(lián)系人”“超級增值人”的角色，引入國際長期資本，推動關鍵領域的上下游產(chǎn)業(yè)鏈投資，服務國家戰(zhàn)略，促進雙向投資與經(jīng)濟融合。

首秀亮眼

港投公司交出投資成績單

“投資數(shù)量超過100家，其中5家至10家已經(jīng)有在香港IPO的計劃?！边@是陳家齊在首屆“國際耐心資本論壇”上公布的數(shù)據(jù)，這也是她在公開場合第一次公布港投公司的成績單。作為一家正式運營不到兩年，管理規(guī)模達到620億港元的股權投資機構，取得這樣的成績并不容易。

2022年10月，香港特區(qū)行政長官李家超在其首份《施政報告》中宣布成立港投公司。2023年2月，特區(qū)政府公布董事會名單，由財政司司長陳茂波出任主席。同年10月，陳家齊正式就任港投公司首任行政總裁。

在成為港投公司行政總裁前，陳家齊在香港金管局工作了13年，并從一名普通經(jīng)理做到了金管局外匯基金投資辦公室負責私募市場的首席投資官，在2020年成為金管局負責貨幣管理的助理總裁。

“港投公司是香港特區(qū)政府全資擁有的，我們從政府那里獲得了很多幫助?！标惣引R如是說。這種幫助最直接的體現(xiàn)在港投公司充足的資金來源上。自2021年開始，香港特區(qū)政府陸續(xù)劃撥資金成立“香港增長組合”“大灣區(qū)投資基金”等投資組合，共620億港元。

三重篩選

賽道、人才與社會價值

作為一家大型投資機構的負責人，陳家齊的投資理念也引發(fā)了諸多關注。

“選正確的賽道、優(yōu)質(zhì)的團隊、能解決問題的企業(yè)?！标惣引R這樣闡述自己的投資邏輯和理念?！拔覀兂Ｕf，機遇是跟著人才走，現(xiàn)在國際人才特別是華人人才回流香港這一趨勢，其實給了我們很好的一個窗口去把握?！?/p>

陳家齊認為，企業(yè)本身如果能聚焦解決現(xiàn)在市場上、經(jīng)濟上或是社會上的痛點，其成功概率就會增加。

在港投公司的投資版圖中，硬科技、生命科技、新能源與綠色科技是三大核心賽道。這一選擇既呼應了國家提出的“新質(zhì)生產(chǎn)力”戰(zhàn)略，也瞄準了香港產(chǎn)業(yè)的短板。她以人工智能領域為例，解釋港投公司如何挖掘產(chǎn)業(yè)鏈上的深度和廣度：“我們既投底層大模型，也投人工智能（AI）+醫(yī)療、AI+制造的應用層，因為技術必須落地才能產(chǎn)生價值?！?/p>

思謀集團就是港投公司投資的一家AI明星企業(yè)。這家行業(yè)領先的視覺AI公司，已將計算機視覺運用到智慧制造領域并獲得了客戶的認可。公司創(chuàng)始人賈佳亞是香港中文大學講座教授，也是計算機視覺、人工智能與計算機影像學等領域的國際頂尖專家。

“我們要求被投企業(yè)做到‘用得到、用得起、用得好’，這是財務回報與社會價值的交集?！标惣引R說。

合作共贏

杠桿效應與生態(tài)共建

在本次“國際耐心資本論壇”上，港投公司官宣了三個新的合作伙伴，分別是和戈壁創(chuàng)投合作創(chuàng)立“耐心資本專項基金”，和藍馳創(chuàng)投合作創(chuàng)立“共同投資伙伴計劃”，支持有全球視野的華人科技創(chuàng)業(yè)者和領先的技術創(chuàng)新走向全球；以及和基匯資本合作創(chuàng)立“國際策略拓展平臺”，目的為加速科研成果的轉化與應用，助力香港品牌和公司“出海”，開拓和深化海外發(fā)展，首階段聚焦以中東為重點的全球南方市場。

陳家齊在闡述港投公司的發(fā)展理念時強調(diào)，作為具有特區(qū)政府背景的投資機構，港投公司正在積極踐行香港“超級聯(lián)系人”和“超級增值人”的定位。通過多元化的合作模式，包括設立專項基金、搭建投資平臺等，港投公司不僅致力于將國際資本引入香港，更希望促進國際人才匯聚香港，并通過香港流向內(nèi)地。她特別指出，港投公司已經(jīng)實現(xiàn)了顯著的資本杠桿效應——每投入1元政府資金，就能帶動4元市場長期資金跟投。以與藍馳創(chuàng)投的合作為例，該模式通過吸引海外主權基金、養(yǎng)老基金等長期資本，采取“投早、投小、投硬科技”的投資策略，有效培育初創(chuàng)企業(yè)在香港上市或設立研發(fā)中心。

“合作共贏”是陳家齊在采訪中多次提及的合作模式。

“合作方式的不同，是因為我們考慮到不同耐心資本本身的需求不同，但他們也有共同之處。第一，大家都以科創(chuàng)為主；第二，通過雙邊與多邊合作，真正樹立良好范例?，F(xiàn)在國際上有很多不同的聲音，但對投資人來說，我們秉持開放、包容、互相尊重、互利共贏的態(tài)度，這才是長遠做好事情、找到好公司并實現(xiàn)最佳財務回報的方法?！标惣引R這樣解釋港投公司對于合作的理解。她認為，在當前復雜的國際環(huán)境下，這種基于相互尊重的合作模式尤為重要，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)最佳財務回報，更能彰顯香港及港投公司在國際投資格局中的獨特角色。